Khóa luận Phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho các khoản thu và chi tại công ty cổ phần SAVIMEX

PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ 1

VÀ RỦI RO TỶ GIÁ 1

I/ KHÁI NIỆM TỶ GIÁ VÀ RỦI RO TỶ GIÁ 1

1. Tỷ giá hối đoái: 1

2. Rủi ro hối đoái: 1

2.1. Lý luận chung: 1

2.2 Rủi ro hối đoái: 2

II/ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ GIÁ 3

III/ CÁC KỸ THUẬT DỰ BÁO TỶ GIÁ: 6

1. Mục đích của dự báo? 6

1.1 Quyết định phòng ngừa rủi ro: 6

1.2 Quyết định tài trợ ngắn hạn: 6

1.3 Quyết định đầu tư ngắn hạn: 6

1.4 Quyết định lập ngân sách vốn: 6

1.5 Quyết định tài trợ dài hạn: 7

1.6 Đánh giá thu nhập: 7

2. Các phương pháp dự báo: 8

2.1 Phân tích kỹ thuật: 8

2.2 Phân tích cơ bản: 8

2.3 Dự báo dựa trên cơ sở thị trường: 9

2.4 Dự báo hỗn hợp: 9

3. Thực trạng áp dụng dự báo tỷ giá trong thời gian qua: 10

IV/ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 12

1. Ý nghĩa của việc phòng ngừa 12

2. Lợi ích của việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá 12

3. Các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá 13

3.1. Phòng ngừa thông qua thị trường kỳ hạn 15

3.2. Phòng ngừa trên thị trường giao sau (thị trường tương lai) 18

3.3 Phòng ngừa trên thị trường các quyền chọn 20

3.4 Phòng ngừa thông qua việc đi vay để cho vay (hoán đổi) 26

3.5 Phòng ngừa thông qua xác định đồng tiền thanh toán 29

3.6 Phòng ngừa thông qua Sourcing 29

3.7 Phòng ngừa chéo 30

3.8 Phòng ngừa năng động 30

PHẦN II 32

PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI CÁC KHOẢN THU VÀ CHI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HỢP TÁC KINH TẾ VÀ XUẤT NHẬP KHẨU SAVIMEX 32

A Sơ lược về công ty cổ phần Savimex 32

1. Lịch sử ra đời và phát triển công ty: 32

2. Lĩnh vực hoạt động: 34

3. Thành phần sở hữu 34

4. Cơ cấu: 35

5. Nghiên cứu và phát triển: 36

6. Thị trường: 37

B Phân tích tình hình tài chính công ty trong những năm gần đây 37

1. Phân tích sơ lược về tình hình tài chính công ty 41

1.1 Tỷ số thanh toán 41

1.2 Tỷ số hoạt động 44

1.3 Tỷ số đòn bẩy 45

1.4 Tỷ số sinh lợi 47

1.5 Tỷ số giá thị trường: 48

2. Các rủi ro công ty gặp phải trong vấn đề tài chính 50

2.1 Rủi ro lãi suất: 51

2.2 Rủi ro tỷ giá: 52

3. Các biện pháp dự báo và phòng ngừa rủi ro đã áp dụng (mức độ ưa chuộng và phù hợp như thế nào?) 53

3.1 Các biện pháp dự báo tại công ty Savimex: 53

3.2 Những phương pháp phòng ngừa rủi ro đã áp dụng: 54

4. Những vấn đề chưa được giải quyết về mặt tài chính: 55

Phần III GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ CHO CÁC KHOẢN THU VÀ CHI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SAVIMEX 57

I/ CÁC ĐỀ XUẤT TRONG THỜI GIAN TỚI (CÁC GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC) 57

1. Gia tăng dự báo và phòng ngừa rủi ro như thế nào ? 57

2. Sử dụng đa dạng các công cụ phòng ngừa 58

3. Tăng cường mối quan hệ với các ngân hàng 59

4. Hạn chế những quy định bất hợp lý trong các giao dịch 60

5. Lập kế hoạch tài trợ bằng ngoại tệ USD 61

II/ NHỮNG HƯỚNG GỢI MỞ CỦA TÁC GIẢ ĐỀ TÀI 63

Đáp ứng các đề xuất của công ty và những đòi hỏi khách quan của thị trường tài chính 63

2. Những phương pháp giảm thiểu rủi ro nên được xem xét áp dụng 64

PHẦN KẾT LUẬN 66

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CÔNG TY SAVIMEX 67

Đơn vị tính: Triệu VND 67

BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP CÔNG TY SAVIMEX 70

Đơn vị tính: Triệu VND 70